Dagens rubriker på kryptomarknaden kretsar kring en kraftig prisnedgång, där handlarnas största oro är inriktad på att Bitcoin faller under 77 000-dollarsnivån.

Nedgången kom mitt under starkt tryck kopplat till inflationsoro, stigande amerikanska statsobligationsräntor, geopolitiska spänningar och en ny våg av belånade långa likvidationer som utplånade hundratals miljoner dollar från marknaden inom några timmar.

Bitcoin faller på svaga handelsvolymer

Bitcoin föll med mer än 4% under måndagens handel och nuddade kortvarigt området 76 000 dollar innan en liten återhämtning skedde.

Många handlare noterade att nedgången skedde på relativt svaga handelsvolymer jämfört med tidigare utförsäljningar.

Kryptomarknadsobservatörer påpekade att det kraftiga fallet inträffade trots försäljningsaktivitet under genomsnittet, vilket gav upphov till spekulationer om att stora investerare, eller så kallade "valar", drev marknaden lägre medan detaljhandlare skyndade sig att sälja i panik.

Enligt flera handlare pressade valar gradvis ner priserna, vilket utlöste likvidationsnivåer knutna till belånade långa positioner.

Allt eftersom dessa positioner likviderades intensifierades säljtrycket då mindre investerare försökte skydda sitt kapital.

Data från CoinGlass visade att kryptopositioner till ett värde av mer än 670 miljoner dollar likviderades under de senaste 24 timmarna. Långa handlare stod för cirka 95 % av de totala förlusterna.

Breda förluster över hela kryptomarknaden

Den bredare kryptomarknaden kom också under hårt tryck, med Ethereum som föll med cirka 6% mot $2 100-nivån, medan Solana, XRP, BNB och Dogecoin redovisade förluster på mellan 5% och 12%.

Det totala kryptomarknadsvärdet minskade med cirka 3,8 % till cirka 2,56 biljoner dollar, vilket återspeglar en svagare riskaptit mot digitala tillgångar.

BlackRock-relaterad försäljning ökar pressen

En av de viktigaste faktorerna som ökade marknadspressen var utflöden kopplade till BlackRocks Bitcoin- och Ethereum-fonder den 15 maj.

Enligt data som delats av kryptomarknadsbevakaren Crypto Patel sålde BlackRocks kunder cirka 1 722 Bitcoin till ett värde av ungefär 136 miljoner dollar.

Ethereum-försäljningen översteg också 22 600 ETH till ett värde av nästan 50 miljoner dollar.

Trots den senaste tidens försäljningsaktivitet innehar BlackRock fortfarande mer än 817 000 Bitcoin värderade till cirka 63 miljarder dollar genom sina Bitcoin-investeringsprodukter.

Företaget äger också mer än 3,3 miljoner Ethereum till ett värde av cirka 7,2 miljarder dollar genom sina Ethereum-relaterade fonder.

Kryptohandlare såg dock dessa utflöden som ytterligare ett tecken på försiktighet bland institutionella investerare i en tid då marknadssentimentet redan är svagt.

Inflation och obligationsräntor pressar marknaden

Utanför kryptomarknaden reagerar investerare också på den senaste tidens inflationsdata i USA.

Det amerikanska producentprisindexet (PPI) steg med 6 % jämfört med föregående år efter att konsumentprisindexet (KPI) också översteg förväntningarna.

Detta minskade förhoppningarna om en tidig räntesänkning från Federal Reserve, medan många handlare nu förväntar sig att räntorna kommer att förbli högre under en längre tid.

Samtidigt steg avkastningen på den amerikanska 10-åriga statsobligationen från cirka 4,5 % till 4,6 %, vilket gjorde säkrare tillgångar mer attraktiva jämfört med högrisktillgångar som kryptovalutor.

Högre avkastning drar vanligtvis bort likviditet från Bitcoin och altcoins när investerare växlar mot obligationer och investeringar med lägre risk.

Kan Bitcoin och altcoins återhämta sig?

Trots den kraftiga nedgången tror vissa kryptoanhängare fortfarande att marknaden kan stabiliseras när likvidationstrycket avtar.

Bitcoin lyckades återhämta sig något efter att ha brutit viktiga stödnivåer och handlas för närvarande nära 76 904,8 dollar, vilket tyder på att köpare förblir aktiva runt lägre prisnivåer.

Marknadsaktörerna tittar nu på om Bitcoin kan återta zonen mellan 77 000 och 78 000 dollar på kort sikt.

Vissa analytiker tror också att den senaste nedgången kan ha bidragit till att spola ut överdriven skuldsättning från marknaden, vilket kan minska volatiliteten under de kommande dagarna.

Samtidigt är altcoins fortfarande under press, även om många handlare förväntar sig att de kommer att röra sig tillsammans med Bitcoin om marknadens största kryptovaluta lyckas hitta stöd och förbättra den övergripande stämningen.

För närvarande är inflationsdata, avkastning på statsobligationer och institutionella investeringsflöden fortfarande de viktigaste drivkrafterna för priserna. Tills dessa påtryckningar minskar förväntar sig handlare att marknaden kommer att förbli mycket känslig för plötsliga rörelser och likvidationshändelser.

Oljepriserna sjönk på tisdagen, där den globala Brent-råoljan föll med 1,5 % efter att USA:s president Donald Trump meddelade att den planerade attacken mot Iran skulle avbrytas för att ge utrymme för förhandlingar som syftar till att avsluta kriget i Mellanöstern.

Trump publicerade på sociala medier på måndagen att han hade beslutat att skjuta upp en militärattack mot Iran som var planerad till tisdag, medan försöken att nå en överenskommelse fortsätter, och tillade att USA fortfarande är redo att återuppta attackerna om ingen överenskommelse nås.

Brent-råolja för leverans i juli sjönk med 1,73 dollar, eller 1,5 %, till 110,37 dollar per fat vid 08:25 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate-råolja för leverans i juni – som löper ut på tisdag – sjönk med 63 cent, eller 0,60 %, till 108,03 dollar per fat. Det mer aktiva julikontraktet minskade också med 82 cent, eller 0,8 %, till 103,56 dollar per fat.

Ole Hansen från Saxo Bank sa:

"Vi fortsätter att gå från en nyhetscykel till en annan, med mycket brus, men hittills finns det inga verkliga händelser som pekar på början på krigets slut."

Han tillade att Trumps uttalanden var den främsta orsaken till nedgången i oljepriserna.

Brent och WTI hade nått sina högsta nivåer sedan den 5 maj respektive 30 april under föregående session.

Hormuzsundet fortsätter att sätta press på marknaderna

Konflikten i Mellanöstern har i praktiken stängt av Hormuzsundet, en kritisk vattenväg genom vilken ungefär en femtedel av världens olje- och flytande naturgasleveranser normalt passerar, vilket orsakar de största störningarna i oljeförsörjningen i världen, enligt Internationella energiorganet.

Iranska statliga medier rapporterade på tisdagen att Teherans senaste fredsförslag till USA inkluderar att avsluta fientligheterna på alla fronter, inklusive Libanon, tillbakadragande av amerikanska styrkor från områden nära Iran och kompensation för krigsrelaterad förstörelse.

I en separat händelse förlängde USA:s finansminister Scott Bessent ett sanktionsbefrielse i 30 dagar för att tillåta "energisårbara" länder att fortsätta köpa rysk olja från sjön.

Amerikanska lager minskar

I USA visade data från energidepartementet ett uttag på 9,9 miljoner fat från den strategiska petroleumreserven förra veckan, en rekordnivå, vilket minskade lagren till cirka 374 miljoner fat, den lägsta nivån sedan juli 2024.

De amerikanska lagren av råolja förväntas minska med cirka 3,4 miljoner fat under veckan som slutar den 15 maj, enligt uppgifter från US Energy Information Administration som planeras släppas på onsdag.

Den amerikanska dollarn steg på tisdagen då investerare balanserade försiktiga förhoppningar om ett fredsavtal i Mellanöstern mot oro för att Federal Reserve kan komma att höja räntorna för att begränsa inflationen driven av högre energipriser.

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att det nu finns en "mycket god chans" att nå en överenskommelse om att begränsa Irans kärnvapenprogram.

Dollarn hade stigit kraftigt i mars efter att Irans effektiva stängning av Hormuzsundet drev upp oljepriserna kraftigt, vilket skadade oljeberoende ekonomier som Japan och euroområdet samtidigt som det ökade efterfrågan på den amerikanska valutan som en säker hamn.

Oljepriserna sjönk dock med 2 % på tisdagen efter Trumps uttalanden.

Paul Mackel, global chef för valutaforskning på HSBC, sa: ”Det finns skäl till varför dollarn inte har återvänt till nivåerna i mars.”

Han tillade: ”De främsta orsakerna är att den globala riskaptiten har återhämtat sig kraftigt, stressen på marknaderna för indexerade swaps (OIS) i amerikanska dollar inte har nått nivåer som är förenliga med prissättningen av en stark åtstramningscykel från Fed, och den månatliga globala tillväxtmomentumet är fortfarande positivt.”

Samtidigt prissätter investerare nu en sannolikhet på ungefär 48,5 % för en räntehöjning från Federal Reserve i december, tillsammans med en sannolikhet på 98,8 % för att räntorna förblir oförändrade vid nästa möte i juni, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Även om Federal Reserve signalerar en neutral hållning i juni, kanske det inte är tillräckligt för att stabilisera inflationsförväntningarna och de långsiktiga amerikanska statsobligationsräntorna.”

Han tillade: ”Det kommer att finnas en möjlighet för Fed att tydligare skifta sin retorik mot åtstramning av penningpolitiken genom den kommande serien av tal av centralbankstjänstemän mellan nu och den 6 juni.”

Viktig valutautveckling

Indexet för den amerikanska dollarn, som mäter valutan mot en korg av sex större valutor, steg med 0,2 % till 99,18 poäng efter att ha avslutat en fem dagar lång vinstsvit på måndagen då oron för ett eskalerande krig avtog.

Euron föll med 0,2 % till 1,1633 dollar.

Japanska yenen närmar sig interventionszonen

Mot den japanska yenen steg den amerikanska dollarn med 0,15 % till 159,10 yen efter att regeringsdata på tisdagen visade att Japans ekonomi expanderade med en årlig takt på 2,1 % under första kvartalet, vilket stärkte förväntningarna om en höjning av räntan från Bank of Japan i juni.

Japans finansminister Satsuki Katayama berättade för reportrar på måndagen att Japan är berett att agera mot överdriven valutavolatilitet och betonade att alla interventioner för att stödja yenen och sälja dollar kommer att genomföras på ett sätt som inte driver upp amerikanska statsobligationsräntor.

Investerare följer noga ytterligare tecken på intervention för att stödja yenen, som fortfarande är något starkare än nivåerna innan de japanska myndigheterna genomförde sin första direkta marknadsintervention på nästan två år förra månaden.

Andra valutor

Den australiska dollarn föll med 0,5 % till 0,71345 dollar efter att protokollet från Reserve Bank of Australias möte den 5 maj publicerades.

Den nyzeeländska dollarn sjönk också med 0,4 % till 0,5854 dollar, pressad av rörelser i den australiska valutan.

Mot den kinesiska yuanen steg den amerikanska dollarn med 0,1 % till 6,8031 yuan i utlandshandeln.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på tisdagen och återupptog förlusterna som tillfälligt pausade igår. Priserna rörde sig återigen närmare tvåmånaderslägstanivåer, pressade av förnyad styrka i den amerikanska dollarn mot flerveckors högstanivåer mot en korg av globala valutor, mitt i eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern och ökande rädsla för ett förnyat Irankrig.

I takt med att inflationstrycket fortsätter att öka på Federal Reserves beslutsfattare har förväntningarna på minst en amerikansk räntehöjning i år ökat, medan investerare väntar på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste policymöte på onsdag.

Prisöversikt

• Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med cirka 0,8 % till 4 531,19 dollar per uns, från öppningsnivån på 4 566,56 dollar, medan de noterade en intradagshögsta på 4 589,42 dollar.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriset med cirka 0,6 %, vilket var den första uppgången på fem omgångar, efter att tidigare under dagen ha nått en nästan tvåmånaderslägsta nivå på 4 480,43 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mer än 0,3 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som tillfälligt pausade igår och närmade sig en ny sexveckorshögsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

Dollarn fortsätter att gynnas av efterfrågan på säkra hamnar, då marknadsstämningen förblir bräcklig trots USA:s president Donald Trumps beslut att skjuta upp en militär attack mot Iran efter medlingsförsök i Gulfstaterna, medan marknaderna väntar på tecken på konkreta framsteg i de pakistanskt stödda fredsförhandlingarna.

Utvecklingen i Irankriget

• Trump uppgav på Truth Social att han gick med på att skjuta upp den militära attack som var planerad till tisdagen efter intensiva samtal med ledarna från Gulfstaterna för att ge den pakistanska medlingen ytterligare tid.

• Trump instruerade Pentagon att förbli i full beredskap och beredda att agera militärt ”från alla håll” om förhandlingarna misslyckas.

• Vita huset bekräftade att varje slutgiltigt avtal måste innehålla ett strikt och absolut förbud mot att Iran skaffar sig kärnvapen.

• Teheran lämnade officiellt in ett uppdaterat svar i 14 punkter till den amerikanska administrationen via den pakistanska medlaren. Iran kräver ett långsiktigt vapenvila, internationella garantier och att sjöblockaden hävs.

• Amerikanska tjänstemän beskrev det nya iranska förslaget som ”otillräckligt och saknar meningsfulla förbättringar”, även om Trump senare beskrev förhandlingarna som att de visade ”mycket positiva framsteg” efter beslutet om uppskjutande.

• USA kräver ett 20-årigt frysande av Irans kärnkraftsprogram, medan Teheran fortsätter att avvisa förslaget.

Amerikanska räntor

• Kevin Warsh kommer att sväras in som ordförande för Federal Reserve på fredag.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en sannolikhet på 45 % för en räntehöjning från Federal Reserve i december, jämfört med strax över 16 % i början av maj.

• Marknaderna prissätter också en 99 % sannolikhet att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid junimötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter bara ligger på 1 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar fortsätter investerare att noggrant följa inkommande amerikansk ekonomisk statistik, utöver protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve som ska hållas på onsdag.

Förväntningar på guldresultatet

Finansmarknadsstrategen Ilya Spivak sade med hänvisning till protokollet från Federal Reserves möte i april: ”Det dominerande temat på marknaderna idag är att förhållandena lugnar ner sig efter fredagens händelser, och marknaderna försöker bestämma sin nästa riktning medan de väntar på riskerna med händelser mitt i veckan.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 1,43 ton på måndagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 038,85 ton.